煤炭板块震荡走高 高温来袭用电需求支撑煤价维持高位

碳交易概念再度发力走高 龙源技术、长源电力一度飙涨停

碳交易概念14日盘中再度发力走高，截至发稿，龙源技术、长源电力一度飙涨停，双良技能、华银电力、谱尼测试、中环装备等涨幅超7%，涪陵电力、中钢国际、顺控发展等涨逾65。

消息面上，国新办将于今日上午10时举行国务院政策例行吹风会，生态环境部副部长赵英民出席，介绍启动全国碳排放权交易市场上线交易有关情况。

业内人士预计，2021年我国碳交易市场成交量或将达到2.5亿吨，为2020年各试点交易所交易总量的3倍，成交金额将达60亿元。方正证券建议关注三领域的投资机会：1)新能源环卫车需求有望加速释放。交通运输行业的减排至关重要，公共领域用车将率先实现新能源替代。目前，已有超半数省份颁布了环卫领域用车新能源替代政策，新能源环卫车需求有望加速释放。随着电池技术的突破，电池的成本将进一步降低，续航能力进一步提高，新能源环卫车渗透率提升。建议关注：盈峰环境、宏盛科技、龙马环卫等。2)节能减排方案提供商受益。参考欧洲碳交易市场的发展历程，全国配额总量呈现阶段下降趋势，且以拍卖方式分配的配额比例逐渐提升。通过技改等手段真正做到节能减排仍将是高耗能企业的必经之路;节能减排方案提供商将充分受益。建议关注：中材节能、双良节能等。3)清洁能源运营服务需求增加。能源结构转型势在必行，国际社会和我国碳中和目标共同推动清洁能源装机占比提升，清洁能源消费和运营服务需求将提升。建议关注：协鑫能科。

煤炭板块震荡走高 高温来袭用电需求支撑煤价维持高位

煤炭板块14日盘中强势上扬，截至发稿，兖州煤业涨停，中煤能源涨近8%，陕西煤业涨逾5%，潞安环能、郑州煤电涨逾4%。

消息面上，目前进入迎峰度夏的旺季，梅雨季节已至尾声，全国多地迎来夏季高温，电厂日耗快速回升，显著高于历史同期水平。电厂库存仍处于同期明显偏低位置，但上周已然开启去库，华西证券认为电厂即使7月有进口和长协储备，要度过7/8两月的旺季仍有较重的补库任务。供给端来看，由于国内外进口价差并不悬殊，7月进口煤量的边际增量或有限，而国内产量本周来看虽恢复至6月的水平，但仍暂无明显的增产增供迹象。目前煤价仍处于高位，未来走势主要看国内增产兑现节奏和旺季需求爆发节奏如何，关键的时间点或即在未来1-2周。整体来看在需求支撑和电厂库存低位的情况下，除非政策直接压制，短期动力煤价仍偏强，暂无大幅下跌风险。

华西证券表示，在动力煤迎旺季，钢铁季节性淡季将来临的情况下，动力煤和焦钢产业链的价格或将分化，看好此前涨幅较少的动力煤龙头煤企的韧性、供给端收缩逻辑稳定且持续的焦煤龙头，以及二季度具有业绩弹性的标的。煤炭板块上市公司的二季度业绩预计将量价齐升、同比大增，推荐动力煤龙头陕西煤业、中国神华、露天煤业，焦煤区域龙头盘江股份，受益标的山煤国际、中煤能源、晋控煤业等。

融资客连续十周加仓 30股融资净买入超10亿元

交易所7月13日披露数据显示，时隔6年后，A股两融余额再度突破1.8万亿元，其中融资余额达到1.64万亿，继续刷新近6年来新高。

值得关注的是，4月30日至上周末，两市融资余额已连续十周增长。历史数据显示，融资客长时间连续加仓情况较为罕见，连续十周加仓的情况近五年以来仅有三次，分别发生于2019年2月1日至4月19日、2020年5月29日至8月7日、今年4月30日至上周末。对比三次融资客加仓幅度，本次连续加仓相对较为谨慎，融资余额变化幅度较小，三次增长幅度分别为37.23%、33.44%、8.85%。

统计显示，融资余额连续上升期间共有30股获融资净买入超10亿元，中远海控加仓43.1亿元，金额远超其他个股，比亚迪、通威股份、润和软件加仓金额靠前。

医药板块逆市拉升 机构建议逢低布局 关注四投资主线

医药板块14日盘中逆市拉升，截至发稿，金诚药业逼近涨停，华纳药厂涨近13%，江苏吴中、广誉远、卫光生物、华海药业等涨停，吉药控股、健民集团、共同药业等涨幅超8%。

近期医药板块出现一定程度调整，机构建议逢低加大医药配置。东吴证券指出，从行业景气度角度看，CXO、疫苗、医疗服务、创新药及部分高端器械等将是再次布局医药板块最好机会。另外股价处于相对底部、2015年后多年滞涨的血制品板块，十四五规划可能迎来的新机遇;目前看，资源属性极强的血制品具有投资价值，受到海外疫情影响，人白、静丙等个血制品库存全面清理，海外批签发大幅下降、部分企业货源紧张出现一定程度提价趋势。十四五开局之年云南省规划新增20个浆站，由于白蛋白产品对海外依赖程度大，预测各省将会有序大规模放开，血制品迎来二次成长。

7月上旬生猪价格环比涨15.1% 关注具备成本控制优势养殖头部企业

统计局消息，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2021年7月上旬与6月下旬相比，39种产品价格上涨，9种下降，2种持平。石油天然气、化工产品、煤炭类产品价格普遍上涨，生猪(外三元)价格涨15.1%。

同时据商务部网站14日消息，商务部会同国家发展改革委、财政部等部门开展本年度第二批中央储备猪肉收储工作，并定于7月14日实施公开竞价收储。

东兴证券认为，收储有利于生猪价格趋稳，预计下半年猪价将呈现稳中有升的局面。当前阶段种群调整和成本控制是养殖主体的努力的主要方向。随着价格季节性反弹与养殖企业成本优化，企业盈利能力有望逐步改善，建议关注成本控制具备明显优势的养殖头部企业。

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