十部委再送重磅利好 科技股能否重振雄风

A股低开后快速冲高，创业板指一度站上3560点，点位历史上首次超越上证指数。随后创业板指回落，一度跌超1.5%。午后，市场逐渐回暖，碳中和突然发力，锂电亦再获资金回流。截至收盘，上证指数涨0.53%，报3566.52点;创业板指跌0.56%，报3514.98点。从涨跌比来看，个股亦是涨多跌少。

然而，在这样一个相对略显强势的市场当中，有一个板块却崩了，那就是芯片。截至收盘，芯片ETF大跌近5%，芯片龙头之一卓胜微狂跌13%。整个芯片板块全天蒸发超过1000亿元。

那么，究竟是什么原因导致这个人气极高的板块突然杀跌呢？分析人士认为，杀跌的主要原因可能来自两个方面：一是卓胜微二季度业绩逊于预期，二是美国方面可能再下黑手。

芯片突然暴跌

今天的市场结构其实并无太大的变化。早盘，网络安全、白酒等板块一度表现活跃，但由于盘中的做多气氛并不是特别浓厚，所以市场的承接力也相当一般。最近较为火爆的新能车产业链盘中一度大幅调整，但在临近尾盘的时候，新能源板块再度迎来做多资金，锂电电解液板块收盘大涨4.15%，纳离子电池板块也窜了起来。此外，白酒、光伏、网游、纯碱等板块也表现相当给力。可以说，市场的结构并没有太大问题，机会仍然比较多。

从资金面的情况来看，亦是如此。周二两市成交额超1.2万亿元，连续9个交易日突破万亿。数据显示，北向资金全天净买入25.79亿元，其中沪股通净买入16.65亿元，深股通净买入9.13亿元。沪、深股通全天走势分化，沪股通早盘单边买入，午后有所回落;而深股通则在午后持续流入。

方方面面的情况都很好，唯一出现变数的是芯片板块。7月12日盘后，卓胜微披露2021年上半年业绩预告，预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润为9.91亿元-10.25亿元，比上年同期增长180.72%-190.36%。这个业绩增速按理来说并不差，但这却成为今天卓胜微杀跌的主要原因，该股全天单边下行，收盘暴跌近13%。

整个芯片板块的跌幅亦非常大，芯片ETF杀跌近5%，除卓胜微之外，富满电子、明微电子、恒玄科技、银河微电等全线大跌。而且芯片细分行业跌幅也都比较大。其中，半导体封测板块狂跌5.58%，半导体硅片板块杀跌近5%，国家大基金概念板块跌幅接近4%，第三大半导体板块跌幅超3%。

芯片的杀跌其实对指数也构成了一定冲击，科创50指数一度大幅走低。

究竟有何突发？

那么，究竟发生了什么，引发芯片半导体股票出现巨震？有机构分析认为，原因可能来自两个方面：

一是7月12日据彭博社报道，美国共和党议员致信商务部部长，建议将中国内存芯片制造商长江存储列入实体清单。

二是7月12日晚，卓胜微发布半年度业绩预告，预期上半年盈利9.91-10.25亿元，二季度单季盈利4.99-5.33亿元，环比增长1.4%-8.3%，低于市场此前预期。

上述机构指出，将中国内存芯片制造商长江存储列入实体清单一事仍在提议阶段，最终落实与否尚有不确定性，前期美议员提议全面封锁14nm等议案未得到通过。但这一事件仍然为中国半导体自主化的急迫性敲响警钟，有望加快半导体设备国产化进程。

卓胜微的情况主要是受印度疫情等外部环境影响，随着下半年智能手机回归传统旺季以及国产替代持续深化，龙头厂商的全年业绩高增长仍然值得期待。

另一家机构表示，卓胜微在滤波器IDM、PA、发射端模组有望持续突破。1500亿元射频前端市场中，卓胜微收入占比仅约2%，5G模组和国产替代将驱动卓胜微步入高速成长通道，展望全年，量价齐升将成大势所趋，相比2020年月均400kk封测量，2021年有望远超1000kk;而分立器件涨价与模组的高单价有望进一步驱动高速增长。

事实上，今天的市场除了卓胜微之外，奥普特和奥克股份皆因中报缘故，出现大幅杀跌。这表明，未来一段时间，市场的风险大概率会集中在中报不达预期的股票上。

十部委再送重磅利好

其实，在政策面上，关于制造业的利好消息不断。

7月13日，工业和信息化部、中央网络安全和信息化委员会办公室、国家发展和改革委员会、教育部、财政部、住房和城乡建设部、文化和旅游部、国家卫生健康委员会、国务院国有资产监督管理委员会、国家能源局等十部委联合印发《5G应用“扬帆”行动计划(2021-2023年)》的通知。

通知指出，到2023年，我国5G应用发展水平显著提升，综合实力持续增强。打造IT(信息技术)、CT(通信技术)、OT(运营技术)深度融合新生态，实现重点领域5G应用深度和广度双突破，构建技术产业和标准体系双支柱，网络、平台、安全等基础能力进一步提升，5G应用“扬帆远航”的局面逐步形成。

届时，5G个人用户普及率超过40%，用户数超过5.6亿。5G网络接入流量占比超50%，5G网络使用效率明显提高。5G物联网终端用户数年均增长率超200%。个人消费领域，打造一批“5G+”新型消费的新业务、新模式、新业态，用户获得感显著提升。垂直行业领域，大型工业企业的5G应用渗透率超过35%，电力、采矿等领域5G应用实现规模化复制推广，5G+车联网试点范围进一步扩大，促进农业水利等传统行业数字化转型升级。

每万人拥有5G基站数超过18个，建成超过3000个5G行业虚拟专网。建设一批5G融合应用创新中心，面向应用创新的公共服务平台能力进一步增强。5G应用安全保障能力进一步提升，打造10-20个5G应用安全创新示范中心，树立3-5个区域示范标杆，与5G应用发展相适应的安全保障体系基本形成。

那么，在这样一种背景之下，科技股能否雄风再起呢?以卓胜微为例，中金公司认为，随着5G商业化进程加快，射频前端需求快速增长，公司产品凭借优异性能在客户端持续提升份额。5G新增频段模组化需求加强，公司接收端模组出货量迅速提升。

从整体的市场风格来看，目前风口主要集中在新能源(包括新能车和太阳能)等方面，但这并不意味着科技股没有机会。当前，十年期国债收益率已经跌破3%。2019年，这个指标往下走的时候，整个科技股板块的走势是相当强势的，而当时还叠加了一个概念，那就是国产替代。如今，这个概念并未过时，并且又增加了一个驱动，那就是5G“扬帆”。分析人士认为，随着这类股票风险的释放，存在再起一波行情的概率。

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